解放前的旧上海，大资本家、军阀、投机商人、洋人、流氓、骗子横行于世，他们过着养尊处优、挥金如土的腐败日子，而底层人民则穷苦不堪，生活艰辛。 大头、圆鼻子、三根头发、瘦小身材，这个外貌滑稽的男孩就是本片的主人公三毛（王龙基 饰）。三毛自幼失去父母，无依无靠的他终日在上海街头流浪，身无分文的他饿极了甚至吃刷广告的浆糊，困了就睡在垃圾车里。为了生存他送报纸、推黄包车、捡烟头，然而霉运却总尾随其后，所有的事都以失败告终。他好心做善事，反遭到诬陷和殴打。不过，生活在黑暗底层的三毛始终保持着诚实善良的性格，他从不愿为一口饭而沦为他人做恶的工具…… 本片根据著名漫画家张乐平同名连环画改编。

东庄农业生产合作社副社长鲁淮生从县里开会回来后，向广大社员提出：挖通老龙沟，把洼地变稻田。社员都表示赞成。 惟有保守、怕事的社长章明楼认为冬季应抓副业，照样能增加合作社的收入。挖老龙沟一旦达不到预想的目的，既费钱又费力。会计福顺也附和这种意见。鲁淮生想尽办法争取章明楼同意把洼地改为稻田的计划。可是，章明楼却得到了上级区委方政委的支持，决心扩展副业，把鲁淮生的计划压了下来。 鲁淮生在区委会召开的生产计划会议上，他直爽地反对章明楼的提高农业产量百分之二的计划，要把农业产量提高百分之二十。这一下将方政委和章明楼吓住了。方政委说他无组织、无纪律，要他检讨。鲁淮生没有放弃自己的理想，开始和二黑、凤梅、大祥等几个青年人进行调查和测量工作。这一边，章明楼则大量展开副业生产。会计福顺就乘此机会浑水摸鱼，暗中拆放高利贷，把合作社弄得乱七八糟。 福顺挑拨两个社长不和，说鲁淮生要夺社长的职位。章明楼听后，禁止女儿云屏再和鲁淮生来往。可云屏支持鲁淮生的计划，为此父女吵了起来。鲁淮生将老龙沟的土送去化验后证明十分肥沃，正准备召开社员大会讨论此事。碰巧发觉章明楼和福顺到邻村套买肥猪以非法获利的事。将此事反映到方政委那里后，方政委认定鲁淮生是个人英雄主义作怪，命令他停职反省。鲁淮生始终没有放弃自己的信念，将事实经过写信，由凤梅进城转交到县委书记王政委手里。 王政委支持鲁淮生开垦老龙沟，提高农业生产的计划，派李副书记和风梅一起来到东庄，进行实地调查。李副书记查清了合作社的账目，揭露了福顺投机倒把，损人利己的破坏阴谋。 章明楼在事实面前终于醒悟，明白了鲁淮生的计划是对的，春天到了，鲁淮生的计划在上级的支持下，终于得到实现，全体社员都兴高采烈地参加了老龙沟的挖掘工作。