故事开始于动荡的1949年，商人陈孝义（陈志朋 饰）将未婚妻李晋楠送给他的家传宝物玉玺抵押给了久代子（胡悦 饰），以解好友马云禄（曹力 饰）的燃眉之急。哪知道这一举动引起了不明真相的李晋楠的误会，失望和伤心下，李晋楠选择了离开。 李晋楠的奶奶（谢芳 饰）患上了老年痴呆，终日坐在槐树下向远方眺望，仿佛在等待着什么，期盼这什么。而奶奶在等的，正是台湾女孩何瑜雯的爷爷。1949年，爷爷离开了大陆，离开了奶奶前往台湾，奶奶就此展开了长达一生的等待。这段绵延了几十年的情缘，和价值连城的玉玺纠缠在一起，引出了一段轰轰烈烈的传说。

1935年，听闻父亲方玉龙的死讯，方云天告别了日本的留学生涯，回到中国上海，准备接管父亲方玉龙的拜把子兄弟高信义暂时托管的家族事业，偶遇的沈如画和方云天在互相斗气逗乐中互生好感。在沈如画的父亲沈富贵的安排下，两人成亲，高文轩大受打击。方云天旧日恋人日本女孩川岛云子随同父亲来到上海寻找方云天，当她得知方云天已经成亲，伤心欲绝。方云天跟高文轩兄弟反目，争霸上海滩。川岛云子的父亲来到中国利用女儿与方云天等展开一幕幕惊心动魄的谍战较量。最后，方云天在危难时局下带着沈如画参加了抗战。