电影根据小说《封神演义》改编而来，讲述了元始天尊以天地灵气设下封神大阵，派天生拥有双翅的羽人一族，在遭逢乱世之际，可利用风雷双翅开启封神大阵。殷商末年，商纣王暴虐无道，羽人族长老为救乱世，将窥天石扔入凡尘，并以一招“狸猫换太子”故意在众人面前将风雷双翅注入双生儿辛环体内，为保真正的“将星”雷震子周全。岁月流转，生来便与众不同的雷震子，渴望像自己的兄弟辛环一样成为天选之子，但他却不知道，命运的齿轮早已开启，他将开启封神大阵的第一站…… 而众星捧月般长大的辛环在意外得知自己只是兄弟雷震子的“挡箭牌”后几度无法接受，在面临义父的抛弃，仙长的追杀后，他不得不与暴戾的闻太师为伍，走上了一条成魔的不归路……

民国十三年，雁城有个打更人，名叫胡樊。打更人是个神秘而古老的职业，除了巡夜报时的工作外，还负责处理在深夜出没的邪祟之物。近日，雁城频频发生凶杀案和失踪案，警察署束手无策，于是去找民间懂法术的胡樊来出马相助，胡樊等人顺着线索一路追踪，发现光天化日之下竟有人在杀人献祭以达到续命的目的……

日本军方为侵华做准备，派遣日本商会进驻广州，一面贿赂军阀，收集情报，成立杀手组织暗杀反日人士，一面走私鸦片，大肆敛财，叶问继任佛山警察局侦缉队队长，立案侦查，本以为依靠法律可以匡扶正义，却遭受上级和日本商会的打压，叶问只能晚上化身黑衣侠维持正义，然而日本商会已然发现叶问身份，布下天罗地网......